Gifting Ansattes Aksjeopsjoner

Overførbare aksjekursopsjoner Aksjeopsjoner representerer ofte en vesentlig del av en utøvende manns nettoverdi. Dette kan være spesielt sant for ledere som arbeider for teknologi eller andre fremvoksende vekstselskaper, på grunn av utbredelsen av aksjeopsjoner i disse selskapene og deres potensial for betydelig verdiskapning. Med en topp føderal eiendomsskattesats på 55, blir det stadig mer vanlig for ledere å vurdere å fjerne dette aktivet fra deres skattepliktig eiendom ved å overføre opsjonene til familiemedlemmer eller til en tillit til fordel for familiemedlemmer. En overføring av aksjeopsjoner innebærer imidlertid behandling av ulike eiendoms-, gave - og inntektsskatteregler. Denne artikkelen undersøker føderale eiendoms-, gave - og inntektsskatt konsekvenser av opsjonsoverføringer av en ansatt og adresserer visse relaterte verdipapirlovspørsmål. Som denne artikkelen påpeker, må arbeidsgivere og ansatte som er interessert i å forfølge en opsjonsoverføring, fortsette med forsiktighet. Arbeidsgivere gir vanligvis aksjeopsjoner til ansatte, enten i form av kvoterende aksjeopsjoner (quotISOsquot) eller quotnonqualified stock optionsquot (quotNSOsquot). ISOs tilbyr ansatte visse skattefordeler og er underlagt kvalifikasjonskrav i Internal Revenue Code. (1) Blant annet er ISOs underlagt et generelt forbud mot overføring, selv om ISOs kan overføres til en ansatts mottakere (inkludert arbeidstakerens eiendom) ved arbeidstakerens død. (2) En opsjon som overføres (eller overføres) i løpet av arbeidstakerens levetid, uavhengig av opprinnelige vilkår eller ved senere endring, vil ikke kvalifisere som en ISO, men vil i stedet bli behandlet som en NSO for skattemessige formål. Selv om NSO ikke er underlagt ISO-overføringsbegrensningen, inneholder mange opsjonsplaner restriksjoner på overføring som ligner de som gjelder for ISO-er. Arbeidsgivere som gjør det mulig for ansatte å overføre sine opsjoner gjør det vanligvis på begrenset måte, for eksempel ved å begrense muligheten for overføring til arbeidstakerens familiemedlemmer eller til en familie tillit. ESTATE TAX CONSIDERATIONS Hvis en ansatt dør med uutnyttede opsjoner på ansatte, vil verdien av opsjonen på tidspunktet for dødsfallet (dvs. forskjellen mellom aksjens virkelige markedsverdi og opsjonsutøvelseskursen) bli inkludert i arbeidstakerens eiendom og emne til eiendomsskatt. (3) Etter at arbeidstakerens død har gått, kan valgene utøves av utøvende myndighetens eiendom eller av hans eller hennes arvinger. I begge tilfeller avhenger inntektsskattens konsekvenser ved utøvelse etter at arbeidstakerens død er avhengig av om alternativet er en ISO eller en NSO. Når det gjelder en ISO, vil øvelsen ikke generere skattepliktig inntekt, og de kjøpte aksjene vil ha en skattegrunnlag som opptrer upquot til sin rettferdige markedsverdi på tidspunktet for utøvelsen av dødsfallet. (4) Et etterfølgende salg av aksjene vil generere kapital gevinst eller tap. Når det gjelder NSO, vil øvelsen utløse ordinær inntekt målt som differansen mellom aksjens rettmessige markedsverdi på tidspunktet for utøvelsen og opsjonsutnyttelseskursen, med forbehold for fradrag for eventuell eiendomsskatt som er betalt i forhold til NSO. Det er ingen oppgang i skattegrunnlaget som følge av den ansattes død. (5) Som nevnt ovenfor er imidlertid ISO ikke overførbare i løpet av arbeidstakerens levetid. Siden ISOs ikke presenterer de samme eiendomsplaneringsmulighetene som NSO, er denne diskusjonen begrenset til overførbarheten av NSOer (inkludert ISO-er som blir NSOs som et resultat av en endring som tillater overførbarhet eller som følge av en faktisk opsjonsoverføring). Overføring av ansatteopsjoner ut av arbeidstakerens eiendom (dvs. til et familiemedlem eller til en familieforening) tilbyr to hovedmateriellplanlegging fordeler: For det første kan medarbeider fjerne en potensielt høy vekstaktivitet fra hans eller hennes eiendom, en levetidsoverføring kan også spare skatt ved å fjerne fra den ansattes skattelige eiendom de eiendelene som brukes til å betale inntekts - og gaveskatt som følger av opsjonsoverføringen. Ved døden beregnes eiendomsskatt på grunnlag av deksentens brutto eiendom før betalingen av skatt. Med andre ord er det betalt eiendomsskatt på den del av eiendommen som brukes til å betale eiendomsskatt. For eksempel, hvis deksentens skattemessige eiendom er 1 million og eiendomsskatten er 300.000, vil eiendommen ha betalt eiendomsskatt på de 300.000 som brukes til å betale skatt. Ved å fjerne fra deksentens skattemessige eiendeler som ellers vil bli brukt til å betale skatten, blir bare kvotekvoten av decedent39s eiendom beskattet ved døden. Hvis arbeidstaker overfører opsjoner og påløper gave og senere inntektsskatt som følge av dette (diskuteres nedenfor), reduseres den ultimate eiendomsskatten. En overføring av eiendom i form av gave er underlagt gjeldsskattereglene. Disse reglene gjelder om overføringen er i tillit eller på annen måte, enten gaveen er direkte eller indirekte, og om eiendommen er ekte eller personlig, materiell eller immateriell. (6) For gaveskatt er et alternativ betraktet som eiendom. (7) Verdsettelse. Når et alternativ overføres som gave, er summen av gaven verdien av alternativet ved overføringstidspunktet. Gaveravgiften regulerer at verdien av eiendommen for gaveskatt er den prisen som eiendommen vil forandre hender mellom en villig kjøper og en villig selger, heller ikke å være tvunget til å kjøpe eller selge, og begge har rimelig kunnskap om relevante fakta. (8) Bruk av denne standarden til NSO er spesielt utfordrende gitt sine unike egenskaper. Videre synes det ikke å være noen IRS-presedens for å verdsette NSOer for gaveskatt, og det er ikke klart hvordan IRS ville verdsette en NSO ved revisjon. (9) Begrensningene og betingelsene som vanligvis pålegges ansattes opsjoner, For eksempel begrensninger på overføring, opptjeningsforhold og utløpsbestemmelser knyttet til sysselsetting, skal understøtte en lavere verdivurdering enn omsettede opsjoner, særlig hvis opsjonsoverføringen skjer kort etter opsjonsfristen når opsjonen er uvestret og opsjonsnoteringen er minimal (eller ikke-eksisterende) . Mens nylige forbedringer av opsjonsvurderingsmetodikk for SEC-opplysning og finansiell regnskapsmessig bruk kan være nyttig, (10) en ansatt som ønsker å overføre en NSO, bør være forberedt på å forsvare valgverdien som brukes til gaveskatt og bør vurdere å skaffe seg en uavhengig vurdering. Komplett gave krav. For å være en effektiv overføring, må gaven være fullført. (11) En gave er ufullstendig hvis giveren beholder noen makt over disposisjonen til den begavede eiendommen etter den påståtte overføringen. (12) For eksempel, en opsjonsoverføring til en Typisk tilbakekallelig quotlivingquot tillit regnes som ufullstendig. IRS har adressert gaver og inntektsskatt konsekvenser av en arbeidstakeres overføring av en NSO i en serie av private brevhøringer som begynte i 1993. (13) I disse avgjørelsene fastslår IRS at overføring av arbeidstaker var en ferdig gave for gaveskatt. Imidlertid i fire av disse avgjørelsene var de involverte alternativene fullt utgjorte og utøvende på tidspunktet for overføringen. (14) PLR 9714012, 9713012 og 9616035 er stille på dette punkt, selv om PLR 9616035 implisitt antyder at alternativene kan utøves etter overføring ved å angi at etter overføringen kan kvotefamiliemedlemmene utnytte opsjonene og kjøpe aksjer etter eget skjønn. kvot IRS har ennå ikke bestemt å avgjøre om en overføring av uvestede alternativer resulterer i en ferdig gave for gaveskatt. Utøvelsen av uveide opsjoner er vanligvis basert på den ansattes fortsatte arbeid med arbeidsgiveren, og det er mulig at IRS ikke vil vurdere at gaven skal være fullført før opsjonen blir utøvbar. Dette kan vesentlig undergrave de påtatte eiendomsplaneringsfordelene, da verdien av opsjonen kan være mye høyere på opptjeningstidspunktet enn ved bevilgningstidspunktet. Under forskjellige omstendigheter konkluderte IRS tidligere at hvor en arbeidstakerdonor kunne beseire en overføring ved å avslutte sin ansettelse, var overføringen en ufullstendig gave. (15) Så lenge ansatt ikke beholder rettighetene i opsjonen, vil overføringen av En opsjon bør anses komplett, selv om opsjonen ikke er deretter utøvbar og utløper ved ansettelsens oppsigelse. I PLR 9722022 og 9616035 noterte IRS at mens utøvelsen av det overførte alternativet kunne akselereres ved arbeidstakers pensjon, funksjonshemming eller død, var disse hendelsene uavhengig av betydning, og deres resulterende påvirkning på utøvelsen av det overførte alternativet bør vurderes sikkerhetsstillelse eller tilfeldige oppsigelser. (16) Årlig utelukkelse. Gjeldsskattereglene gir at de første 10.000 gaver som er laget til en person i løpet av et kalenderår (20.000 med hensyn til fellesgaver fra en ektemann og en kone), er utelukket ved å bestemme mengden av skattepliktige gaver som er gjort i kalenderåret. Den årlige utelukkelsen er imidlertid ikke tilgjengelig, i forbindelse med gaver av fremtidige interesser, generelt knyttet til gaver, hvor nytelsen og besittelsen er utsatt til en fremtidig dato. IRS kan se overføringen av en uutnyttelig NSO som en gave av fremtidig interesse, som ikke ville kvalifisere for årlig utestenging. Selv om opsjonen ikke anses som en fremtidig interesse, kan en overføring av en NSO, bortsett fra ved direkte overføring, ikke kvalifisere for årlig utestenging, med mindre overføringen oppfyller kravene i Internal Revenue Code Section 2503 (c) (knyttet til overføring til mindreårige), eller, når det gjelder overføringer til en uigenkaldelig tillit, omfatter tilliten såkalte kvotemyquotavsetninger (knyttet til rettighetene til mottakerne til å kreve en del av trust corpus). Inntektsskatt overveielse De føderale inntektsskattene konsekvenser av en gave av NSOs er mer forutsigbare enn gaveskatt konsekvensene beskrevet ovenfor. Generelt skal overføringen i seg selv ikke ha noen inntektsskattes konsekvenser for ansatt eller gjeld, selv om arbeidstakeren (eller arbeidstakerens eiendom) fortsatt er skattepliktig etter eventuell gevinst realisert i forbindelse med opsjonsutøvelsen. Alternativ GrantAmendment. NSOer er ikke skattepliktig til stipend, med mindre de har en nøyaktig fastslåelig rettferdig markedsverdi i henhold til statskassen. (17) I lys av de strenge tester som pålegges i henhold til disse reglene, er det lite sannsynlig at en NSO med begrenset overførbarhet vil bli vurdert å ha en lett (18) Som følge av dette bør overførbare opsjoner ikke skattlegges ved tilskudd, men skal i stedet bli beskattet ved utøvelse i samsvar med prinsippene i Internal Revenue Code Section 83. (19) I Generelt, etter § 83 a) utøver en NSO utøvelse av ordinær kompensasjonsinntekt lik forskjellen mellom markedsverdien av de kjøpte aksjene og opsjonsutnyttelseskursen (dvs. I henhold til kodeksens § 162 (m), som pålegger en 1 million grense på fradragsberettiget kompensasjon til visse offiserer i offentlige selskaper, har IRS tidligere konkludert (20) at en opsjon eller planendring som tillater begrenset overførbarhet ikke er betraktet som en vesentlig modifikasjon av opsjonen eller planen med hensyn til den private til offentlig fritak fra § 162 (m) (21) eller overgangsregeln kvotebestemmelser. (22) Alternativ Overføring. Ansatte vil ikke gjenkjenne inntekt eller gevinster ved overføring av opsjon. Kreditten vil heller ikke gjenkjenne skattepliktig inntekt som følge av overføringen. Valgøvelse. Ved opsjonsøvelse av gjeld, vil arbeidsgiveren (eller arbeidstakerens eiendom dersom vedkommende er avdøde) innregne ordinær kompensasjonsinntekt som vanligvis måles som differansen mellom markedsverdien av de kjøpte aksjene og opsjonsutnyttelseskursen. Hvis gjerningsmannen utøver opsjonene før arbeidstakerens død, unnsluttes eventuelle inntektsskatter som er betalt av arbeidstaker på eiendomsskatten ved dødsfallets dødsfall. I virkeligheten har arbeidstakeren gjort en skattefri gave til gjeldsmedlemmet i mengden av inntektsskatt som er betalt som følge av øvelsen. Dersom de kjøpte aksjene er utsatt for en kausjonell risiko for fortabelse, kan utsatt datoen for beskatning og måling av ordinær inntekt i forbindelse med opsjonsutøvelsen utsatt, med mindre arbeidstaker foretar valg etter § 83 b i Internal Revenue Code. Arbeidsgiver har krav på tilsvarende fradrag. IRS-avgjørelsene er tydelige med hensyn til skatteforpliktelsene som følge av opsjonsutøvelsen, selv om det antas at erstatningsinntektene som er innregnet av arbeidsgiveren som følge av øvelsen, vil bli gjenstand for vanlig inntekts - og ansettelsesavgift. (23) Hvis opsjonsandelen brukes til å tilfredsstille skatteforsikringsforpliktelsene, vil gjeld anses å ha gjort en gave til ansatt-giveren for mengden av betalte skatter. Dette resultatet vil tyde på at opsjonsøvelse og eventuell tilbakeholdelse skal samordnes mellom arbeidsgiver, arbeidsgiver og gjeld. Konsekvenser for Donee. Giveren påtar seg ingen forpliktelse i forbindelse med opsjonsoverføringen eller øvelsen. Etter utøvelsen av opsjonen er gjelds skattegrunnlag i de kjøpte aksjene lik summen av (i) opsjonsutnyttelseskursen og (ii) den ordinære inntekten som er innregnet av giveren i forbindelse med opsjonsutøvelsen. (24) På en etterfølgende salg eller utveksling av aksjene, vil gjelden gjenkjenne gevinst eller tap som gjeldende. SIKKERHETER LOVGIVNINGER Overførbare alternativer som holdes av ansatte i offentlige selskaper øker en rekke saker under føderale verdipapirlover. I tillegg må private selskaper være følsomme overfor gjeldende statlige verdipapirlover. Regel 16b-3. 1996 endringer i de såkalte kvotehandelsreguleringsreglene i henhold til verdipapirhandelloven §§ 16 i 1934 (quotNew Rulesquot) forenkler i stor grad seksjon 16-analysen knyttet til overførbare opsjoner. § 16 fagpersoner, styremedlemmer og 10 aksjonærer (quotinsidersquot) av offentlige selskaper til å rapportere forpliktelser og potensielle forpliktelser i forbindelse med transaksjoner som involverer selskapsverdipapirer. Regel 16b3 tilbyr innsidere brede unntak fra § 16 med hensyn til kompenserende transaksjoner. Effektiv 1. november 1996, må opsjoner ikke lenger være overførbare for å få fritak etter regel 16b3. Som et resultat av dette, bør tildeling av en overførbar NSO eller en endring av et eksisterende alternativ for å tillate overførbarhet ikke betraktes som en kvotekvote i henhold til § 16 som kan settes i forbindelse med salg av arbeidsgiverpapper i løpet av de seks månedene før og etter Alternativtilskuddet. (25) Ulike regler kan imidlertid gjelde for alternativ endret før 1. november 1996, da de endrede alternativene kan være underlagt de forutgående regler. Videre vil opsjonen i tilfelle av opsjonsoverføring av insider til et familiemedlem som bor i samme husstand som innside, betraktes som indirekte eid av innsideren og vil fortsatt bli gjenstand for fortsatt rapportering etter § 16 a Verdipapirutvekslingsloven fra 1934. En planendring som tillater opsjonsoverføringer krever generelt ikke aksjonærgodkjenning. Utveksling av andeler. Form S-8 er standard SEC-registreringsskjema for verdipapirforetak som skal utstedes til ansatte under ansattes egenkapitalplaner. I hovedsak sikrer registrering på Form S8 at aksjene ansatte mottar under slike planer, vil være fritt omsettelige på det åpne markedet. Dessverre er Form S8 generelt begrenset til å utstede utstedelser til ansatte og strekker seg ikke til aksjer utstedt i forbindelse med en opsjon som overføres av arbeidstaker-donoren i løpet av hans eller hennes levetid. Selv om SEC vurderer å endre denne begrensningen, vil det under dagens lovvalgsaksjer som er utstedt til en opsjon, ikke bli fritt omsettet, men vil i stedet bli vurdert som kvotebestemt (dvs. overførbart underlagt restriksjoner på overføring pålagt i henhold til verdipapirlovens § 144 i 1933). Som følge av dette vil aksjer utstedt til gjeldet være underlagt kravet til holdbarhetsperiode i henhold til regel 144. Under begrensede omstendigheter kan skjema S3 være tilgjengelig for å dekke videresalg av opsjonsaksjer av mottaker. Andre hensyn. Bedrifter som vurderer endringsalternativer for å tillate overføringer, bør også være følsomme for de økonomiske regnskapsmessige konsekvensene av et slikt endringsforslag. Spesielt bør selskaper konsultere sine revisorer for å avgjøre om et slikt endringsforslag utløser en ny måledato. Endring av et alternativ for å tillate overføringer til arbeidstakerens familie - eller familie-enheter (for eksempel familieforetak eller familiepartnerskap) bør ikke utløse en ny måledato. Dersom en ny måledato utløses, vil selskapet bli pålagt å gjenkjenne kompensasjonskostnad basert på forskjellen mellom opsjonsutnyttelseskursen og verdien av opsjonsaksjene på tidspunktet for endringen. Konsekvensene av opsjonsoverføringer kan være usikre. ISOs kan ikke overføres og fortsetter å kvalifisere som ISOs, men NSOs kan overføres dersom opsjonsplanen tillater det. Arbeidsgivere må konfrontere en rekke komplekse gjelds - og inntektsskattproblemer, samt den potensielle mangelen på markedsførbarhet av de overførte opsjonsaksjene før de bestemmer seg for å gjennomføre opsjonsoverføring. Ikke desto mindre, i enkelte situasjoner, kan de planlagte fordelene ved en opsjonsoverføring være betydelig og kan fortsatt oppveie disse ulemper. (1) Kode 39422. (2) Kode 39422 (b) (5). (3) Kode 392031. (4) Kode 39421 (a) (1), (c) (3). (5) Kode 3983 (a). (6) Kode 392511 Treas. Reg. 3925,2511-2 (a). (7) Se Rev. Rul. 80-186, 1980-2 C. B. 280. (8) Treas. Reg. 3925,2512-1. (9) I PLR 9616035 foreslo IRS at spesifikke betalingsmåter under opsjonene bør vurderes ved verdsettelse av alternativene for gaveskatt. (10) Se Finansregnskapsstandard nr. 123, Regnskap for aksjebasert kompensasjon. (11) Kode 392511. (12) Treas. Reg. 3925,2511-2 (b), (c). (13) PLR 9722022, 9714012, 9713012, 9616035, 9514017, 9350016 og 9349004. (14) PLR 9722022, 9514017, 9350016 og 9349004. (15) Se tiltak ved beslutningCC-1990-026 (24. september 1990). (16) Se også Rev. Rul. 84-130, 1984-2 C. B. 194 Rev. Rul. 72-307, 1972-1 C. B. 307, men se PLR ​​9514017 hvor IRS syntes å begrense denne analysen spesifikt til opptjente alternativer. (17) Treas. Reg. 391,83-7 (b). (18) PLR 9722022. (19) Se for eksempel PLR 9616035. (20) PLRs 9722022, 9714012 og 9551024. (21) Treas. Reg. 391,162 til 27 (f). (22) Treas. Reg. 391,162 til 27 (h) (3). (23) Se Rev. Rul. 67-257, 1967-2 CB 3359. (24) Se PLR ​​9421013. (25) Vær oppmerksom på at i henhold til de nye reglene, vil endring av et alternativ for å tillate overføringen ikke bli behandlet som en avbestillingsreaktor for § 16 formål som det var tilfellet under tidligere regler. SEC Release 34-37260, fn. 169.Gifts: Spar på eiendomsskatt med overførbare aksjeopsjoner Når du dør, vurderer skattemyndighetene hele eiendommen din som eiendom, som skatt kan skyldes. Inkludert i dette er verdien av eventuelle faste, men uutnyttede aksjeopsjoner. En søyle med eiendomsplanlegging er overføring av eiendeler som sannsynligvis vil verdsette i verdi, for eksempel aksjeopsjoner, utenfor kontrollen lenge før du dør. Skattefritaket i 2016 var 5,45 millioner for ugifte skattebetalere (10,9 millioner for giftige skattebetalere), og i 2017 er det 5,49 millioner for ugifte skattebetalere (10,98 millioner for giftige skattebetalere). I henhold til American Taxpayer Relief Act of 2012 er den årlige skattefritakelsen indeksert for inflasjon, og beløp over fritakstærskelen beskattes til 40 (for detaljer, se en artikkel i Forbes). Eiendomsplanlegging har blitt stadig vanskeligere: Føderale skatt og skattesatser har svingt. Gaveavgift og mange statsskatter fortsetter til tross for midlertidig føderal eiendomskatt opphevelse. Mange tror at loven vil forandre for å forhindre opphevelse av eiendomsskatt. En søyle med eiendomsplanlegging er overføring av eiendeler som sannsynligvis vil verdsette i verdi, for eksempel aksjeopsjoner, utenfor kontrollen lenge før du dør. De er da ikke en del av din skattepliktig eiendom. Selvfølgelig får IRS fortsatt sitt bite et sted. Gavekortregler gjelder når du foretar overføringen, og andre avgifter skyldes når dine overtakere utøver alternativene. Men du trenger ikke å være en matematikkveiviser for å forstå at verdien for gaveskatt vil bli mye lavere enn verdien år senere for eiendomsskatt hvis selskapets aksjekurs har høy grad verdsatt. Vi har sett noen imponerende illustrasjoner av regnskapsførende og finansielle rådgivende firmaer av eiendomsplanleggingsfordelene som nettverksverdige ledere kan oppnå ved å overføre opsjoner. Forutsatt at dine transfereer utnytter opsjonen når aksjekursen har om lag doblet, og overtakene er ledere, er nettoværdien til dem (etter å ha tatt hensyn til skatteforpliktelsen din) om lag fire ganger nettoverdien de ville ha mottatt hvis du hadde ikke overført alternativet. Men som forklart nedenfor har IRS gjort banen til å overføre alternativer komplekse. I tillegg legger beslutningen om overføring opp andre personlige spørsmål for å svare. Hva er overførbare alternativer, og hvordan jobber de? I 2017 kan du gi årlige skattefrie gaver på 14.000 i året (28.000 for ektepar). Overførbare opsjoner er ikke-kvalifiserte aksjeopsjoner (NQSOs) som du kan gi til bestemte tillatte personer eller enheter hvis selskapets børsplan tillater slike overføringer. Tillatte overtakere inkluderer vanligvis familiemedlemmer, tillit til familiemedlemmer eller begrenset partnerskap, eller andre enheter eid av familiemedlemmer. Ved et enkelt alternativ overføring til et familiemedlem, overfører du et fast alternativ til et barn, barnebarn eller annen arving. Overføringen av det opptjente alternativet behandles som en ferdig gave for gaveskatt. I 2017 kan du generelt gi årlige gaver på opptil 14.000 (gifte par 28.000) til hver gjengjeld. Eventuelle gaver som overskrider disse samlede årlige grenser, går i mot levetidskattens ekskludering. Hvis overføringer av opsjoner overstiger denne levetidsgrensen, må gaveskatt ved overføring betales. Familiemedlemmet er eieren av opsjonen og bestemmer når han skal utøve opsjonen. Men slutten av ansettelsen forkorter vanligvis opsjonsperioden, selv om opsjonen holdes av overtakeren. Når familiemedlemmet overtakeren utnytter opsjonen, betaler du (ikke familiemedlemmet) den ordinære inntektsskatten på spredningen mellom utøvelsen og markedsprisen, som med enhver NQSO-øvelse. Selvfølgelig, hvis du ikke trenger penger, reduserer denne skattebetalingen din eiendom ytterligere. Din fortrolige familiemedlemsoperatør mottar deretter aksjene uten inntektsskatt, uten ytterligere gave - eller eiendomsskatt på opsjonene, og med en skattegrunnlag som er lik aksjekursen på tidspunktet for trening. Familiebegrensede partnerskap, tillit og velgørenhetsorganisasjoner Som overførere I stedet for å gi muligheter til familiemedlemmer, foretrekker mange ledere å gi dem tillit til familiemedlemmer, for eksempel GRAT (Grant). I tillegg kan ledere overføre opsjoner til et familiebegrenset partnerskap i bytte for aksjeselskapsinteresser og deretter gi de begrensede partnerskapsinteresser til familiemedlemmer. Både tillit og familiebegrensede partnerskap kan gi deg muligheter til å strukturere gaven nærmere dine ønsker. I tillegg kan disse kjøretøyene være strukturert for å gi noen verdsettelsesfordeler ved å redusere gaveavgiften som skal betales. Det er generelt ikke økonomisk klokt å overføre alternativer til veldedige organisasjoner. Ved å overføre opsjoner til veldedighetsorganisasjoner gir du en eiendel når verdien er antagelig lav og dermed kun kan ta et veldedig fradrag for verdien på det tidspunktet. Når velgörenheten utøver alternativet, forblir du ansvarlig for inntektsskatten på spredningen. Hvis du ønsker å overføre alternativer til veldedige organisasjoner, legg til tilstrekkelige forhold på gaveen til alternativet slik at det ikke vil bli vurdert som en ferdig gave til opsjonen utøves. På den måten vil inntektsskatten du blir trukket med ved trening bli kompensert av det veldedige fradraget for gaven. Securities and Exchange Commission (SEC) tillater ikke øvelser av veldedige organisasjoner av overførte alternativer som skal registreres under forenklet Form S-8 for ytelsesplaner. Et mer omfattende registreringsskjema vil være nødvendig. Din bedrift kan derfor beslutte å forby deg fra å overføre alternativer til veldedige organisasjoner. Verdipapir-, skatt - og regnskapsprosesser Vurder den økonomiske ulempen. Vanligvis er verdipapir-, skatte - og regnskapsprosessene blitt løst for overføring av ikke-godkjente opsjoner til familiemedlemmer, tillit til familiemedlemmer og familiebegrensede partnerskap. SEC har endret sine skjemaer slik at offentlige selskaper kan registrere aksjene mottatt ved utøvelse av overførbare alternativer av familiemedlemmer, tillit til familiemedlemmer og familiebegrensede partnerskap. SEC endret tilsvarende sin regel for private selskapsaktieplaner. IRS er mindre samarbeidsvillig om du kan lage en ferdig gave med nonvested alternativer. IRS var opptatt av at ledere overførte alternativer nesten umiddelbart etter bevilgning da de hadde liten verdi, slik at ledere kunne gi en fordel av betydelig fremtidig verdi ved liten kostpris. Dette førte til IRS Revenue Ruling 98-21. som forklarer hvordan opsjoner må være knyttet til overføringen for å være en ferdig gave. Verdsettelse for gjeldsskatteformål kan således ikke fastslås før opsjonene gjelder, men ikke alle eksperter er enige med denne avgjørelsen. Du pådra deg deretter gjeldsskatt på verdien av opsjonen på tidspunktet for opptjeningen, noe som sannsynligvis vil være mye høyere enn ved overføring av opsjonen. Derfor venter de fleste ledere på å overføre alternativer til de er etablerte, når de er mer sikre på verdien for gaveskatt. Valuing alternativer er ikke en mekanisk prosess. Ulike valgverdimodeller benyttes. (Se IRS Revenue Ruling 98-34.) Incentive stock options (ISOs) er ikke overførbare. Men dette betyr ikke generelt at de ikke kan overføres, men ved overføring blir de til NQSOer og mister ISO-skattefordeler. Ti beslutninger og trinn for å overføre aksjeopsjoner Hvis du bestemmer deg for å overføre opsjoner for eiendomsplanlegging, gjør du følgende: Kontroller at aksjeopsjoner er overførbare. Dersom opsjonene ikke er overførbare, foreslå kompensasjonskomiteen til styret eller en annen daglig leder med ansvar for aksjeutligning som planen eller bevilgningen endres. Bestem den aktuelle opsjonsoperatøren. Du vil nok gjøre et barn, barnebarn eller annen arving svært velstående. Gaver til enkeltpersoner kommer uten strenger og kan brukes når og hvor den personen bare bestemmer seg. Husk: Overtakeren bestemmer ved tidspunktet for trening når du vil gjenkjenne vanlig inntekt. Tenk på fordelene med tillit og familiebegrensede partnerskap. slik som muligheten til å legge noen begrensninger på bruken av midlene de mottar ved utøvelsen av opsjonene og salget av aksjen. Kjør tallene med dine finansielle rådgivere. ved hjelp av ulike forutsetninger på selskapets aksjekursvekst. Se om du vil spare betydelige skattepenger ved å presentere alternativer nå for å rettferdiggjøre å gi kontroll over dem. Det kan hende du må betale gaveskatt på det tidspunktet de overførte alternativene overføres. Dine rådgivere bør se på om det fortsatt kan være bedre for deg å betale denne gaveavgiften ved overføring av alternativene enn for boet ditt til å betale skatt på alternativene som kunne ha blitt overført. Vurder nåværende gaveskatt i forhold til forventet eiendomsskatt på tidspunktet for din død. (Husk at flere besparelser kan oppstå ved for eksempel å bruke et begrenset partnerskap.) Bestem verdsettelsen av alternativet for gaveskatt. Verdsettelse på gavetidspunktet, i forhold til prognosene for eiendomsskatt ved døden, ligger til grunn for den økonomiske avgjørelsen du må gjøre om å overføre alternativene. Noen selskaper stiller til rådighet for sine ledere en opsjonsvurdering, så det er konsistens blant ledere om verdsettelsen av deres opsjoner. Forstå den økonomiske ulempen. Hvis markedsprisen på selskapets aksjer ikke overstiger opsjonsutnyttelseskursen (dvs. undervannsalternativer), vil opsjonene ikke bli utøvd. Du kan ikke gjenopprette gaveavgiftene eller de juridiske og regnskapsgebyrene som er involvert i denne transaksjonen. Selvfølgelig, hvis du overfører undervannsalternativer, vil de generelt ha en svært lav verdi for gaveskatt, og gevinsten vil bli dine arvinger dersom prisen senere stiger. Overfør først brukte alternativer. Husk at IRS ikke anser en overføring for å være en ferdig gave til alternativet vester. For å unngå verdsettelse overraskelser, er det generelt å foretrekke å overføre etablerte opsjoner. Du vil da vite gjengjeldsimplikasjonene på overføringstiden, i stedet for å vente på å avgjøre gjeldsskattenes virkninger når opsjonene utgjør. Planlegg for skatteplikt ved utøvelsen av opsjonen. Når overtakeren utnytter opsjonen, er du ansvarlig for inntektsskatten på spredningen mellom markeds - og utøvelseskurs. Din bedrift vil holde tilbake eller få fra deg de riktige inntektsskattene. Noen selskaper krever at ledere ikke overfører en prosentandel av opsjonene som et middel for å sikre at de resterende opsjonene kan utøves for å tilfredsstille inntektsskatt, eller ta andre tiltak for å sikre at midlene vil være tilgjengelige. Tenk på forgreninger og oppfatninger knyttet til overføringer (for eksempel vil alternativene telle med tanke på retningslinjer for bedriftseierskap). For proxy kompensasjon formål, vil overførte alternativer generelt fortsatt bli regnet som din. Ikke glem § 16 regler for ledende ansatte og styremedlemmer. Når du overfører opsjonene til en GRAT, rapporterer du dette indirekte, fordelaktige eierskapet av en GRAT på ledere eller styremedlemmer. Avsluttede gaver må rapporteres, men utsatt rapportering på slutten av året på skjema 5 er generelt tilgjengelig. (Frivillig tidlig rapportering på skjema 4 er tillatt i tabell II med transaksjonskode G.) Vanligvis blir ikke bona fide gaver behandlet som salg for 16 (b) gjengjeldsreguleringsregelen (dvs. Susan Daley er en partner med advokatfirmaet Perkins Coie i Chicago. Denne artikkelen ble publisert utelukkende for innhold og kvalitet. Hverken Susan eller hennes firma kompenserte oss i bytte for utgivelsen. Innholdet er gitt som en pedagogisk ressurs. MyStockOptions skal ikke holdes ansvarlig for eventuelle feil eller forsinkelser i innholdet, eller handlinger som er tatt i tillit til det. Copyright copy 2000-2017 myStockPlan, Inc. myStockOptions er et føderalt registrert varemerke. Vennligst ikke kopier eller utdrag denne informasjonen uten uttrykkelig tillatelse fra myStockOptions. Kontakt redaktørmystockoptions for lisensiering av informasjon. Gi bort din ansattes aksjeopsjoner Aksjealternativene kan være det mest verdifulle aktivet som mange individer eier. Hvis du har uutnyttede aksjeopsjoner, bør du vurdere de unike måtene som en gave av aksjeopsjoner kan fremme din eiendom plan. I 1996 endret Securities and Exchange Commission sine regler for å tillate overføring av ikke-kvalifiserte aksjeopsjoner som brukes i kompensasjonsprogrammer. (Incentive aksjeopsjoner påvirkes imidlertid ikke av endringen). Selskaper endret raskt sine planer om å tillate overføringer, og mange begynte å utnytte sjansen til å bevare betydelige mengder rikdom i familien til relativt lite overføringsskatt. Anta for eksempel at et opsjon på 10.000 aksjer kan utøves til 100 per aksje, godt over aksjene nåværende markedspris på 75. Den overordnede overfører muligheten til et barn (eller til en tillit til barnet) og den skattepliktige verdien av Gaven vil være relativt lav, slik at en minimal gaveskatt skyldes. Etter en årrekke antar at aksjekursen på aksjene har nådd 200. Når opsjonen utøves, vil barnet eie aksjer på 2 millioner kroner, med svært lite overføringsskatt. Forsiktig planlegging er nødvendig I en avgjørelse for bare noen få år siden så IRS på en opsjonsplan hvor en utøvende var pålagt å utføre tilleggstjenester for arbeidsgiveren eller risikoen forkastet opsjonen. Den enkelte ga en gave av muligheten til en av hans barn før han utførte de nødvendige tjenestene. Hensikten gir ikke ytterligere detaljer, men planen kan for eksempel ha gjort opsjonene utøvbare etter tre år med utløp etter ti år. IRS konkluderte med at kravet om tilleggstjenester av den utøvende myndigheten innebar at gaven ikke var fullført, og derfor ikke skattepliktig, da gaveopsjonene ble gjort. Gaven vil bli fullført bare når tilleggstjenestene er levert og retten til å utøve alternativet er absolutt. Det var da gaveavgiften kunne komme på grunn. I et stigende aksjemarked, vil forsinkelsen av det øyeblikket gaveen er fullført, ha en tendens til å øke verdien av opsjonen og øke overføringsskatten for å gjøre gaven. (Se Hvordan verdsette en aksjeopsjon i slutten av denne artikkelen for de faktorene som vil påvirke gaveens skattepliktig verdi.) Hvem skylder inntektsskatten Inntekt må innregnes når aksjeopsjonen utøves, forskjellen mellom øvelsen pris og aksjene til virkelig verdi er ordinær inntekt. Under IRC § 83 faller inntektsskatten på den enkelte som mottok opsjonen som kompensasjon. Dette gjelder selv om opsjonen er overført til et familiemedlem. Hva mer betyr ikke betalingen av inntektsskatten ikke i en skattepliktig gave til eieren av opsjonsvirkningen, dette er en ekstra skattefri overføring. Betaling av inntektsskatt av utøvende leder vil redusere hans eller hennes endelige eiendomsskattforpliktelse, mens den øker aksjens grunnlag i overtakers hender. Hvordan verdsette en gave av et aksjeopsjon Når en gave av aksjeopsjoner er fullført, kan en gaveavgift skyldes, avhengig av verdien av gaven. IRS har gitt noen offisiell veiledning om verdsettelse, og ser etter myndigheten til Financial Accounting Standards Board. Seks faktorer må tas i betraktning ved verdsettelse av opsjonen: opsjonsprisen på opsjonens forventede levetid den nåværende handelsprisen på den underliggende aksjen den forventede volatiliteten til underliggende aksje forventet utbytte på underliggende aksje og risiko - fri rente for gjenværende opsjonsperiode. Matematikken for å sette sammen disse faktorene kan følge Black-Scholes-modellen for verdsettelse av aksjeopsjoner, og noen implementeringsdetaljer leveres av IRS. Ingen tilleggsrabatt kan brukes til verdien bestemt med denne prismodellen. For eksempel er det ikke mulig å få rabatt på grunn av manglende overførbarhet av opsjonen utenfor den nærmeste familiemedlemmen, eller å reflektere risikoen for opsjon av opsjonen innen en viss periode etter oppsigelsen. Eksempel: I henhold til CCH Incorporated er verdien av et opsjon om å kjøpe en aksje på 25, hvis den nåværende aksjekursen er 20, 7,98, forutsatt 30 prisvolatilitet og en åtteårsperiode. Hvis strekkprisen var 35, ville verdien av opsjonen falle til 5,71 under Black-Scholes formula. How å verdsette gaver av ansatte aksjeopsjoner. For ansatte som er heldige nok til å besitte aksjeopsjoner, har IRS sprukket ned på overføringsskatten fordelene av gaver av slike alternativer. Rev. Rul. 98-21 bestemmer at en ferdig gave eksisterer når opsjonene er vestlige, selv om de ikke kan utøves Rev. Proc. 98-34 forklarer hvordan man verdsetter gaven. Denne artikkelen bruker detaljerte eksempler for å analysere begge uttalelser. Tjenesten har lansert et todelt angrep på en populær overføringsskattplanleggingsteknikk - gaver til ansattes aksjeopsjoner (ESOer). En skattefordel eksisterer fordi de fleste ESOer som er gitt av børsnoterte selskaper, har blitt verdsatt for gaveskattformål i relativt små mengder (ofte null). To siste IRS uttalelser, Rev. Rul. 98-21 (1) og Rev. Proc. 98-34, (2) er utformet for å begrense denne fordelen. Denne artikkelen beskriver skatteplanleggingsteknikken som involverer gaver av ESOer og diskuterer konsekvensene av IRS-uttalelsene. En mulighet til å generere betydelige overføringsskattbesparelser ble opprettet i 1996 av en endring i verdipapirloven som tillot mottakere av ESOer å overføre dem til familiemedlemmer eller til å stole på deres fordel. Denne evnen skapte behovet for å verdsette ESOer for gaveskatt. Imidlertid var det svært lite IRS-veiledning, den eneste uttalelsen var en 45-årig dom (3) som fastslår at verdien av et aksjeopsjon for skatt på eiendeler var forskjellen mellom arbeidsverdiens aksjemarkedsverdier (FMV) og arbeidsgiverens opsjonsutøvelseskurs. Denne forskjellen er kjent som opsjonens egenverdi. (4) Egenkapitalverdien vurderer kun verdien av et opsjon dersom den utøves umiddelbart, ignorerer den delen av opsjonsverdien som kan tilskrives potensiell fremtidig verdsettelse av underliggende aksje. Eksempel 1: T, administrerende direktør for Z Corps, ble tildelt 500 000 ESOer 1. juni 1997. Optjonene gir T rett til å kjøpe 500 000 aksjer av Z for 10 per aksje når som helst fra 1. juni 1998 til 1. juni , 2007. Alternativene er vanligvis ikke overførbare, men kan overføres til nærmeste familiemedlem eller til tillit for sin fordel. Alternativkontrakten fastsetter videre at dersom Ts arbeid med G avsluttes innen det første året etter at opsjonene er gitt av annen grunn enn død eller funksjonshemning, vil opsjonene bli fortapt. På tidspunktet for opsjonene var FMV i Zs-aksjen 10 per aksje. Et år senere ble Ts rettigheter til opsjonene fullt ut opptjent på den dagen, Z-aksjer var verdt 12 hver. Hvis T forblir med Z og beholder sine opsjoner til utløpsdatoen 1. juni 2007, når Z-aksjen har steget til 40 per aksje, vil opsjonene være verdt 15 000 000 (40 - 10) X 500 000) T ville sikkert utøve dem. Hvis T er i 39,6 Federal Income Tax Bracket på den tiden, vil han betale 5,940,000 i Federal Income Tax hans rikdom vil øke med et netto beløp på 9,060,000. Men hvis T overførte opsjonene til datteren G, på tilskuddsdagen, ville opsjonens egenkapital være null, fordi aksjene FMV ville ha ligget til ESOs utøvelseskurs. Basert på eksisterende IRS-veiledning, ville den inneboende verdien ha vært verdien brukt for gaveskatt, slik at ingen gaveavgift ville ha vært på grunn. Hvis opsjonene utøves i 2007, betaler G utøvelseskursen på 5.000.000 (10 x 500 000) og mottar 20 000 000 aksjer (40 x 500 000). De 15.000.000 inntektene fra utøvelsen av flisalternativer vil fortsatt bli inkludert i Ts bruttoinntekt, (5) slik at han fortsatt vil være ansvarlig for 5,940,000 inntektsskatt. Men som et resultat av 1997-gaven vil 15.000.000 av rikdom blitt overført fra T til G skattefritt. IRS-responsen På grunn av de klare fordelene har mange skattytere brukt gaver til ESOer som en overført teknikk for overføring av penger. Som et svar har IRS utstedt to uttalelser som vil redusere skattebetalers evne til å bruke ESOer til å foreta overføringer uten å pådra seg overføringsskatt. Tjenestens tosidige tilnærming angriper når ESOs gave antas å ha skjedd, og hvordan verdien beregnes. Når en gave av ESOer er fullført Rev. Rul. 98-21 handler utelukkende med gaver av ESOer og klargjør når slike gaver anses fullført dersom opsjonene er betinget av ytelsen av tjenester fra giveren. Avgjørelsen fastslår at, før arbeidstaker utfører tjenestene, omfatter opsjonene ikke et sett av håndhevbare rettigheter som kan overføres som gave til føderale gaveskatt, en gave oppstår først etter at tjenestene har blitt utført og opsjonskontrakten er blitt bindende. Derfor, ifølge Rev. Rul. 98-21, gaven er ferdig på den senere av datoen (1) for overføringen eller (2) at alle tjenestene er utført. I eksempel 1 ovenfor ble opsjonene gitt 1. juni 1997 betinget av Ts fortsatt ansettelse med Z til 1. juni 1998. Rev. Rul. 98-21 ville ha søkt på denne overføringen slik at gaveene til opsjonene til G ikke skulle anses fullført 1. juni 1997. I stedet er verdsettelsesdatoen brukt for gaveskatt, 1 juni 1998, datoen da opsjonene ble fullt opptjent på den dagen, hadde Z-aksjen steget fra 10 til 12 per aksje. Dermed var opsjonsverdien av opsjonene 2 per aksje (1 million for 500.000 opsjoner). Ett års forsinkelse i verdsettelsesdatoen forårsaket Ts-overføring til G for å bli en 1 million skattepliktig gave. Rev. Proc. 98-34 Safe Harbor Rev. Proc. 98-34 skisserer en safe-harbor metode for å verdsette ESOer for gave, eiendom eller generasjon-hoppe overføring skatt formål. Prosedyren gjelder kun for ikke-offentlig omsatte opsjoner på børsnotert aksje. Verdsettelsesmetoden foreslått i Rev. Proc. 98-34 er basert på Black-Scholes opsjonsprisemodell, (6) som tar hensyn til både en egenkapitalverdiens verdi og verdien avledet fra potensiell verdsettelse av den underliggende aksjen. Ved å godkjenne Black-Scholes-modellen som en sikkerhetsvurderingsmetode, synes IRS å distansere seg fra sin tidligere aksept av egenverdi som en passende verdsettelsesteknikk. For å overholde sikker havnen må opsjonsverdien beregnes ut fra følgende faktorer: 1. ESOs utøvelseskurs, 2. Den underliggende aksjekursen nåværende pris. 3. De underliggende aksjene ventet volatilitet. 4. De underliggende aksjene ventet, utbytteutbytte. 5. Den risikofrie renten over gjenværende ESO-periode. 6. ESOs forventede levetid. De to første faktorene i verdsettelsesmodellen kan raskt fastslås. ESOs utøvelseskurs finnes i de ansatte ESO-kontraktene. Fordi Rev. Proc. 98-34 gjelder bare for ESOer på børsnotert aksje, den underliggende aksjene nåværende handelspris bør være lett tilgjengelig. Den tredje faktoren, volatilitet, er et mål på tendensen til en aksjekurs for å endre seg. Selv om forventet volatilitet kan være vanskelig å estimere, Rev. Proc. 98-34 forenkler prosessen. Estimatet av volatilitet må være identisk med det som brukes til finansiell regnskapsmessig bruk som beskrevet i selskapets årsregnskap. Fordi aksepterte regnskapsprinsipper krever at alle børsnoterte selskaper som utsteder ESOer, skal oppgi sine estimater av volatilitet i sine regnskap, (7) dette beløpet skal være enkelt å oppnå. Det samme gjelder for de underliggende aksjene som forventes utbytte. Utbytteavkastning er selskapets forventede årlige utbytteutbytte dividert med aksjekursens gjennomsnittlige pris. Dette bør tas fra selskapets årsregnskap, det er en obligatorisk årsregnskapsopplysning. Den risikofrie renten er avkastningen på en statsobligasjon med null kupong med en gjenværende løpetid som er lik forventet levetid. Prisen skal beregnes som av verdsettelsesdatoen for overføringsskatt. Den risikofrie renten kan fås fra den finansielle delen av de fleste forretningspublikasjoner. Den endelige faktoren er alternativet forventet levetid. Rev. Proc. 98-34 angir at skattebetalere bør bruke ett av to alternative estimater av forventet levetid: Maksimal gjenværende løpetid (MRT) eller beregnet forventet levetid (CEL) Valget er viktig for skattebetaleren. MRT er lengre enn CEL en ESOs verdi er alltid større når et lengre levetid brukes. Et lengre liv øker sannsynligheten for at verdien av den underliggende aksjen til slutt vil overstige opsjonsutnyttelseskursen og dermed øke opsjonsverdien. Bruk av MRT: Skattebetalere kan alltid bestemme opsjonsverdien ved hjelp av MRT, definert som antall år (avrundet til nærmeste 110.) fra verdsettelsesdatoen til opsjonsfristen. Rev. Proc. 98-34 fastsetter at skattebetaleren må bruke MRT dersom noen av følgende betingelser foreligger: 1. Overføringsalternativet (eller decedent) var ikke den personen som ESO ble gitt til. 2. Optjonsoverføreren er ikke en ansatt eller styremedlem på selskapet på verdsettelsesdagen. 3. Alternativet avsluttes ikke innen seks måneder etter oppsigelse (eller tjeneste som styremedlem) hos selskapet. 4. Vilkårene for opsjonen tillater at det overføres til andre enn familiemedlemmer eller veldedige organisasjoner. 5. Optjonsutøvelseskursen er ikke fastsatt fra verdsettelsesdagen. For eksempel er denne betingelsen oppfylt dersom selskapet har justert utøvelseskursen i treårsperioden som slutter på verdsettelsesdagen. 6. Valget som er verdsatt, har vilkår og betingelser slik at dersom alle opsjoner gitt i selskapets regnskapsår som inkluderer verdsettelsesdato hadde de samme vilkårene, ville det forventede livsvektsvekt for året ha vært mer enn 120 av vektet gjennomsnittlig forventet levetid rapportert for året. 7. Selskapet er ikke pålagt av FAS 123 å oppgi forventet levetid for opsjonene gitt i selskapets regnskapsår som inkluderer verdsettelsesdato. Betingelser 2, 3, 5 og 6 fravikes når det gjelder de ansatte dødsfall 3 er også fraviket når det gjelder de ansatte funksjonshemming. Hvis ingen av de foregående sju betingelsene eksisterer, kan skattytere erstatte bruk av CEL for MRT. CEL tilnærmer lengden på tiden fra verdsettelsesdatoen til opsjonen sannsynligvis vil bli utøvd. I motsetning til dette er MRT hele perioden fra verdsettelsesdatoen til opsjonen utløper. Bruk av CEL: CEL bestemmes ved å dividere den forventede forventede levetiden til selskapets opsjoner (som beskrevet i selskapets regnskap) for skatteperioden som inneholder verdsettelsesdato etter antall år (avrundet til nærmeste 110-tallet) fra datoen opsjonen ble gitt til utløpsdato. Dette forholdet multipliseres med MRT (avrundet til nærmeste 110th av året). Forholdet som brukes til å beregne CEL er alltid mindre enn 100, og CEL er derfor alltid mindre enn MRT. Et problem som er knyttet til implementeringen av Rev. Proc. 98-34 er tilgjengeligheten av informasjon som trengs for å bruke Black-Scholes-modellen. Noen av faktorene som trengs for å beregne en opsjonsverdi (for eksempel volatilitet og utbytte) er oppnådd fra utstedende selskaps regnskap for regnskapsåret som inkluderer verdsettelsesdato. Disse utsagnene kan ikke ha blitt utstedt før forfallstidspunktet for boen eller gaveavgiften. Således kan skattebetaleren måtte sende sin gaveavkastning på forlengelse dersom han vil stole på Rev. Proc. 98-34. Eksempler 2-5 nedenfor har de samme fakta som eksempel 1 ovenfor, med mindre annet er angitt. I tillegg var fra Zs-regnskapet det forventede volatiliteten og utbyttet av Zs-aksjer henholdsvis 35 og 3. Eksempler 2-5 illustrerer hvordan bestemmelsen av verdien av ESOer varierer i henhold til valgene fra arbeidsgiver og arbeidstaker. (Beregningene er vist i tabell 1 og 2 på side 853 og forklart nedenfor under regnearkmetoden.) Tabell 2: Alternative mellomliggende beregninger hvis regnearkfunksjon NORMSDIST Ikke tilgjengelig Eksempel 2 - Bruk av MRT ved opptjeningsdato: Basert på vilkårene av opsjonskontrakten, er T pålagt av Rev. Rul. 98-21 for å bruke 1 juni 1998 som gaver verdsettelsesdato. I tillegg, fordi opsjonene ikke automatisk utløper seks måneder etter oppsigelse, må MRT brukes. Fordi opsjonene utløper 1. juni 2007, ni år etter 1. juni 1998, er MRT ni år. Den risikofrie renten er bestemt fra gjennomsnittlig avkastning på statsobligasjoner med null kupong som forfaller i mai 2007, datoen nærmest opsjonsfristen, var denne satsen 5,7 den 1. juni 1998. På grunnlag av ovenstående informasjon er verdien av hvert alternativ som er bestemt ved hjelp av Black-Scholes-opsjonsprisemodellen, er 4,84, som vist i boksen Eksempel 2 til høyre. Den totale verdien for alle 500.000 opsjoner er 2.420.000. Dette er betydelig mer enn opsjonene 1.000.000 egenverdi 1. juni 1998. Rev. Proc. 98-34 anerkjenner eksplisitt at opsjonsverdien inkluderer ikke bare verdien dersom den utøves umiddelbart, men også potensialet for den underliggende aksjekursen å øke over opsjonene gjenværende levetid. Eksempel 3 - Bruk av CEL på opptjeningsdato: Det ville være enkelt for Z å justere sine ESO-kontrakter slik at de ansatte kunne bruke CEL. Det skulle legges til en bestemmelse om at opsjonene vil utløpe seks måneder etter oppsigelse av en grunn annet enn død eller funksjonshemning. Hvis Z legger til denne bestemmelsen, er verdien av alternativene bestemt under Rev. Proc. 98-34 kan vesentlig reduseres. For å beregne CEL må T få det veide gjennomsnittlige forventede levetid på Z-opsjoner gitt i regnskapsåret som inkluderer verdsettelsesdatoen. Det ventede gjennomsnittlige forventede levetid skal oppgis i selskapets regnskap. For året som ble avsluttet 31. desember 1998 rapporterte Z et forventet forventet levetid på opsjoner gitt i det året på seks år. Forholdet som brukes til å beregne CEL, er gjennomsnittet forventet levetid dividert med perioden fra tildelingsdatoen til utløpsdatoen, dette er seks år dividert med 10 år eller 60 år. Dette forholdet multipliseres med MRT (ni år) for å ankomme ved en CEL på 5,4 år. Med endringen i estimatet av forventet levetid vil også den aktuelle risikofrie renten endres. Den nye risikofrie renten er gjennomsnittlig avkastning på statsobligasjoner med null kupong som forfaller i november 2003, ca. 5,4 år fra 1. juni 1998, var denne rate 5,56 per 1. juni 1998. Som det er tilfelle, er dette kortsiktig rentenivå er litt lavere enn den niårige rente på 5,7. Både kortere forventet levetid og lavere rente vil redusere opsjonsberegningsverdien. Som vist i boksen Eksempel 3 på s. 852, verdien av hvert opsjon ved bruk av CEL og den lavere risikofrie renten er 4,38. Dette resulterer i en totalverdi for alle 500.000 opsjoner på 2.190.000, en omtrentlig 9,5 reduksjon fra 2,420.000 verdien oppnådd i eksempel 2. Ts betydelige skattebesparelser skyldes en relativt beskjeden justering i Zs ESO kontrakt. Eksempel 4 - Bruk av MRT ved tildelingstidspunkt: Dersom Z skulle fjerne fra ESO-kontrakten, vil betingelsen om at opsjoner bli fortapt, med mindre arbeidstakeren forblir hos selskapet i et år etter tildelingsdatoen, vil T ikke være påkrevd av Rev. Rul . 98-21 for å utsette verdsettelsesdatoen for alternativene for gaveskatt, men overføringen av alternativer fra T til G vil bli behandlet som en umiddelbar gave. Selv om mange arbeidsgivere kan være motvillige til å gjøre denne typen endring i deres ESO-kontrakter, kan de oppleve at skattefordelene til sine ledere oppveier kostnadene. Som et resultat av å fjerne dette kravet, er verdien av ESOene vesentlig redusert. Eksempel 4 boksen på s. 852 viser verdien av opsjonene som ble fastsatt ved utbetalingsdatoen for juni 1,1997, ved bruk av en 10-årig MRT og en risikofri rente på 6,82. Fordi alternativene behandles som en gave til G på dagen de ble tildelt av Z, er utøvelseskursen og gjeldende aksjekurs like. Verdien av opsjonene er 3,93 per aksje (1 965 000 i alt), 455 000 lavere enn 2,420 000 verdien fastsatt i eksempel 2. Gavekortet vil bli betalt et år tidligere, men beløpet vil bli vesentlig mindre. Eksempel 5 - Bruk av CEL på tildelingsdato: Hvis Z gjorde begge modifikasjonene til ESO-kontraktene nevnt i eksemplene 3 og 4, ville T høste den dobbelte fordelen ved å beregne verdien av sin gave fra tildelingstidspunktet og bli tillatt å bruke CEL. Eksempel 5-boksen på s. 852 viser verdien av Ts-opsjoner ved hjelp av en CEL på seks år og tilhørende risikofri rente på 6,57. Verdien av opsjonene er 3,38 per aksje (totalt 1.690.000). Regnearkmetoden Alternativverdiene presentert i eksemplene 2-5 ble beregnet ved bruk av vanlig regnearkprogramvare. Formlene som er nødvendige for å verdsette ESOer ved hjelp av et regneark, er gitt i tabell 1 på s. 853. (8) Formlene som vises er for et Microsoft Excel-regneark, men kan tilpasses til annen regnearkprogramvare med mindre endringer. Konstruksjon av regnearket skal begynne med rader en til ni. For kolonne C vil verdiene i rader en til seks og rad åtte angis basert på de spesifikke alternativene som blir verdsatt. Formlene som er vist for celler C7, C9 og B11 til B13, skal angis som vist i tabellen. Celler B12 og B13 kan deretter kopieres til celler C12 og C13. Til slutt, i celle C12, skal skiltet foran B112 endres til a-sign. Formlene i rad 13 bruker regnearkfunksjonen NORMSDIST. Denne funksjonen er standard normal kumulativ distribusjonsfunksjon, som brukes i Black-Scholes opsjonsprisemodell. Funksjonen er ikke tilgjengelig på eldre versjoner av de fleste regnearkprogrammer. Tabell 2 på s. 853 inneholder erstatningsformler for de mellomliggende beregningene som kan brukes med hvilken som helst regnearkspakke. Formlene i rad 13 til 17 utfører samme beregning som funksjonen NORMSDIST gjør automatisk. Hvis tabell 2-formlene anvendes, bør formelen for celle C7 modifiseres ved å endre B13 og C13 til B17 og C17. Når regnearket er konstruert, endres formlene ikke. Regnearket kan brukes til å beregne tilleggsverdier ved å angi passende mengder for faktorene i cellene C 1 til C 6 og antall aksjer under opsjon i celle C8. Med Rev. Rul. 98-21 og Rev. Proc. 98-34, har IRS definert toppen av verdiområdet som en overføring av alternativer kan anta. Tabell 3 ovenfor viser omfanget av verdier som vurderes for Ts-gave av ESOer. Rev. Rul. 98-21 påvirker bestemmelsen av verdi ved å forsinke verdsettelsesdatoen for opsjoner med uforutsetninger så lenge som mulig. Fordi aksjekursene har en tendens til å stige over tid, er anvendelsen av Rev. Rul. 98-21 vil resultere i de fleste opsjoner med innløsningsbegrensninger som har positive verdier på verdsettelsesdatoen. I Tabell 3 flytter dette effektivt verdsettelsen av Ts-alternativer fra høyre kolonne til venstre. Tabell 3: Sammenligningsalternativverdier ved bruk av alternative verdivurderingsdatoer og metoder Rev. Proc. 98-34 påvirker bestemmelsen av en opsjonsverdi ved å godkjenne en verdsettelsesmetode som eksplisitt vurderer verdien av potensiell fremtidig verdsettelse av den underliggende aksjen. Skatteytere kan velge å ikke vedta prosedyrene safe harbor bestemmelser, men det er klart at IRS vil bruke det øvre beløp som tilbys av Rev. Proc. 98-34 som et referanse mot hvilket skattebetalernes bestemmelser vil bli vurdert. I tabell 3 er virkningen av Rev. Proc. 98-34 vil være å flytte verdsettelsen av Ts-alternativer vekk fra den rene egenverdien og nærmere et beløp basert på Black-Scholes-modellen. Den kombinerte effekten av de to uttalelsene i eksemplene 1-5 er å ta en jente: det ville vært verdsatt til null, og verdsette det med opptil 2,420,000. Sikkerhetshavnsbestemmelsene tillater ikke at skattebetalere inntar ved fastsetting av en ESOs verdirabatt for manglende markedsførbarhet eller for restriksjoner på rettigheter. Fordi slike restriksjoner kan redusere verdien av ESOer betydelig, vil mange skattebetalere trolig fortsette å kreve rabatter og falle utenfor de trygge havnene. Skattytere som velger denne tilnærmingen bør få en uavhengig vurdering av ESOs verdi. For å være forsvarlig må vurderingen ta hensyn til de seks faktorene som brukes i Black-Scholes-modellen, og kan ikke overse verdien av den potensielle fremtidige verdsettelsen av den underliggende aksjen. Vurderingen kan avvike fra sikkerhetsberegningen og fortsatt være forsvarlig dersom den bruker Black-Scholes-modellen med ulike estimater for faktorene. For eksempel kan vurderingen benytte uavhengige estimater av volatilitet og utbytteavkastning som avviger fra mengdene som er rapportert i selskapets årsregnskap. Vurderingen kan deretter redusere mengden beregnet, ved hjelp av Black-Scholes-modellen for manglende markedsførbarhet eller andre rabatter. Uansett hvordan skattebetalere velger å beregne verdien av deres ESO, bør beløpet som er bestemt for overføringsskatt, inneholde verdien av potensiell fremtidig verdsettelse av underliggende aksje, selv om aksjekursen er under opsjonsutnyttelseskursen. I eksempel 1 ovenfor ble det antatt at opsjonen var i pengene 1. juni 1998, fordi aksjekursen var 12 per aksje og ESOs utøvelseskurs var 10 per aksje. Hvis imidlertid aksjekursen hadde vært 9 per aksje, ville opsjonene fortsatt ha verdi, ifølge Black-Scholes opsjonsprisemodell. Verdien av hvert alternativ ville ha vært 3,04 og den totale verdien av alle 500.000 opsjoner ville ha vært 1.520.000. Alle verdiene som tilordnes opsjonene, kan tilskrives muligheten for at prisen på underliggende aksjer, før de utløper, øker til mer enn 10 utøvelseskurs. Det synes tydelig at ved utstedelse av Rev. Proc. 98-34, vil IRS ikke lenger akseptere en verdi på null for out-of-the-money alternativer. Med utstedelse av Rev. Rul. 98-21 og Rev. Proc. 98-34, har IRS lansert et todelt angrep som vil begrense skattebetalers evne til å gi ESOer til familiemedlemmer fri for overføringsskatt. Rev. Rul. 98-21 fastsetter at gaver av opsjoner med innløsningsrestriksjoner ikke anses å være fullført for overføringsskatt, til opsjonene utgjør dette, vil effektivt forsinke verdsettelsesdatoen for overføringen og potensielt øke bestemmelsen av opsjonsverdien. Arbeidsgiveren kan fjerne forsinkelsen ved å endre sin ESO-kontrakt for å eliminere alle gjeldende restriksjoner, men IRS har gjort det klart med Rev. Proc. 98-34 at verdien av ESOer - selv de som ikke har egenverdi - ikke er null. Selv om skattebetalere kan være tilbøyelige til å vedta sikkerhetsbestemmelsene, bør de og deres skatterådgivere være oppmerksomme på hvordan deres bestemmelse av en opsjonsverdi er sammenlignet med Services-referansen basert på Black-Scholes-modellen. (1) Rev. Rul. 98-21, IRB 1998-18, 7. (2) Rev. Proc. 98-34, IRB 1998-18, 15. (3) Rev. Rul. 196, 1953-2 CB 178. (4) Dette begrepet ble introdusert av Regnskapsprinsippstyret i uttalelse nr. 25. (5) Se IRS Letter Rulings 9714012 (122696) og 9349004 (6893). (6) En annen alternativ-prismodell nevnt i Rev. Proc. 98-34, note 2, er binomialmodellen. Alternativverdier basert på binomialmodellen er svært nær de som produseres av Black-Scholes-modellen. (7) Se Regnskapsregnskap nr. 123 (FAS 123), Regnskap for aksjebasert kompensasjon (Regnskapsstandarder, oktober 1995). (8) Regnearkformlene som brukes i denne artikkelen er basert på de som finnes i Crawford, Franz og Smith, Computing Employee Stock Option Values ​​med et regneark, 79 Management Accounting 44 (juli 1997) og Mountain. FASB 123: Sette sammen stykkene, 181 Journal of Accountancy 73 (januar 1996). RELATERT ARTIKKEL: SAMMENFATTNING Tjenestens tosidige tilnærming angriper når ESOs gave antas å ha skjedd, og hvordan verdien beregnes. Under Rev. Rul. 98-21, er ESOs gave ferdigstilt senere på datoen (1) for overføringen eller (2) at alle tjenestene er utført. Rev. Proc. 98-34 skisserer en safe-harbor metode for å verdsette ESOer for gave, eiendom eller generasjon-hopp overføring skatt formål. For mer informasjon om denne artikkelen, kontakt Dr. Franz på (419) 530-4264. Diana R. Franz, Ph. D. CPA Lektor University of Toledo Toledo, OH Dean Crawford, Ph. D. CPA Assistent Professor State University i New York på Oswego Oswego NY Linda Campbell, CPA-assisterende professor Bluffton College Bluffton, OH COPYRIGHT 1998 American Institute of CPAs Ingen del av denne artikkelen kan gjengis uten skriftlig skriftlig tillatelse fra rettighetshaveren. Opphavsrett 1998, Gale Group. Alle rettigheter reservert. Gale Group er et Thomson Corporation Company.